Les grandes banques d'envergure internationale continuent de bénéficier d'importantes subventions publiques implicites. Le FMI, dans son rapport sur la stabilité financière dans le monde, évalue l'ampleur de cet avantage qui fausse la concurrence, incite à la prise de risques, et aggrave le risque systémique.

Selon le FMI, les subventions implicites en faveur des banques trop grandes pour qu'on les laisse faire faillite (too big to fail) ont considérablement augmenté en 2009 dans tous les pays avec l'intervention massive du secteur public suite à la chute de Lehman Brothers en 2008, et la poursuite du développement et de la concentration des banques. Or, cette protection implicite est à l’origine d’une distorsion de la concurrence, d’une prise de risque excessive (et donc d’une aggravation du risque systémique) et de coûts potentiels très élevés pour les pouvoirs publics.

Malgré des progrès suite aux réformes financières et à l’assainissement des bilans bancaires, le FMI déplore que les probabilités de sauvetage public des banques d’importance systémique demeurent élevées dans toutes les régions. L'évaluation des subventions implicites accordées à ce type d'établissement pour l'année 2012 révèle que des subventions particulièrement importantes persistent en zone euro (jusqu’à $300 Mds selon les estimations les plus hautes) et, dans une moindre mesure, au Japon et au Royaume-Uni ($110 Mds). Elles ont baissé plus vite aux Etats-Unis mais atteignent tout de même $70 Mds. Ces écarts s’expliquent sans doute par les rythmes variables d’assainissement des bilans ainsi que par des différences dans les réformes du secteur bancaire.

Au-delà des réformes déjà engagées, mais pas toujours totalement mises en œuvre, le FMI préconise de renforcer davantage les fonds propres réglementaires, et d’instaurer une taxe de stabilité financière pour recouvrer auprès des banques les coûts actuellement assumés par le contribuable. Il encourage également le développement de la coordination internationale afin d’éviter que les banques, notamment internationales, "n’utilisent les brèches du système pour échapper à une réglementation défavorable, et de prévenir les effets de contagion internationale".

How Big is the Implicit Subsidy for Banks Considered Too Important to Fail? FMI, Global Financial Stability Report, chap. 3, 31 mars 2014